Wall Street perde quasi tutto quanto guadagnato dopo la vittoria di Trump con il debito sull’orlo del 5% | Mercati finanziari

La forza del mercato del lavoro statunitense è la goccia che fa traboccare il vaso. All’inizio dell’anno in cui l’aumento dei rendimenti del debito ha messo in guardia gli investitori, le aspettative di minori tagli dei tassi hanno deluso le speranze di una ripresa. Dopo due anni in cui i mercati azionari hanno registrato guadagni superiori al 20%, i gestori hanno confidato nella continuità del rally nella riduzione del prezzo del denaro. Ma con un’economia in piena espansione e un’inflazione che rifiuta di scendere al di sotto del 2%, la Federal Reserve ha spazio per essere più restrittiva. Wall Street diventa rossa nel tratto finale della settimana e finisce per contagiare il resto dei mercati azionari. Venerdì, alla chiusura dei mercati europei, l’indice S&P 500 ha perso l’1,8%, cancellando i guadagni registrati dopo la vittoria di Donald Trump. I tagli sono ancora più consistenti per il Nasdaq, che perde il 2%, mentre il Dow Jones perde l’1,6%.

Mentre i mercati azionari diventano rossi, i rendimenti del debito accelerano la loro crescita. A pochi minuti dalla pubblicazione dei dati sull’occupazione, primo grande riferimento di inizio anno, i bond trentennali americani superano la barriera del 5% per la prima volta dall’ottobre 2023, quando ha ribadito il presidente della Fed, Jerome Powell. che le pressioni inflazionistiche rimanevano troppo elevate. Ai massimi da 15 mesi si trova anche il riferimento a 10 anni, che è intorno al 4,7% e si sta pericolosamente dirigendo verso la barriera del 5%, un livello che i grandi obbligazionisti considerano pericoloso.

Il calo delle azioni e il rimbalzo dei rendimenti sono stati diffusi. L’Ibex 35, che nelle sessioni precedenti era riuscito a raggiungere 11.800 punti, venerdì ha perso l’1,5%. Nonostante questo taglio, la Borsa spagnola riesce a mantenere il ritmo e guadagna lo 0,59% negli ultimi cinque giorni. La buona prestazione dei giorni precedenti fa da scudo al selettivo spagnolo che firma la terza settimana consecutiva in crescita, il miglior record da settembre.

Mohamed El-Erian, presidente del Queens’ College di Cambridge ed ex amministratore delegato di PIMCO, ha dichiarato a Bloomberg TV che l’impennata dei rendimenti del debito evidenzia le debolezze economiche. L’esperto ritiene che la forte creazione di posti di lavoro nel mese di dicembre (256.000 posti rispetto ai 165.000 previsti) riaffermerà che l’economia statunitense rimane solida e supererà significativamente il resto delle economie avanzate. “La questione della dispersione sarà davvero importante man mano che andiamo avanti”, ribadisce.

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