Quali azioni del mercato azionario dovrebbero aumentare nel 2025 con l’aumento dei tassi di interesse e del dollaro?
Secondo gli strateghi di, i titoli con posizioni più difensive dovrebbero avere performance migliori su B3 nel 2025 mercato finanziario consultato da CNN.
Ruoli legati ai settori finanziario, sanitario, elettrico o che hanno ricavi dollarizzati, dovrebbero ottenere risultati migliori in un anno in cui si prevede un rialzo della valuta nordamericana e il proseguimento del ciclo di rialzo dei tassi di interesse.
D’altro canto, si raccomanda di evitare titoli legati ad aree sensibili a condizioni avverse o i cui profitti sono impattati nello scenario di stretta monetaria, come trasporto e vendita al dettaglio.
Júlia Aquino, stratega quantitativa di XP Investimentos, spiega che, storicamente, Cicli selici elevati tendono ad avere un impatto negativo sulla performance del titolo.
“L’interesse alimenta l’aspettativa di un calo degli utili delle società quotate in Borsa. I prezzi delle azioni rimangono bassi e le aziende hanno basi solide e pagano gli azionisti. Quello che vedremo è che i settori interessati dal rialzo vedranno penalizzati i loro asset”, spiega.
Nell’ultima riunione della Banca Centrale dell’anno, il Comitato di Politica Monetaria (Copom) ha aumentato i tassi di interesse al 12,25%, segnalando due aumenti di 1 punto percentuale nelle due riunioni successive, a gennaio e marzo 2025.
Per lo stratega, i titoli legati a società resistenti a tassi di interesse più elevati e tassi di cambio svalutati tendono a ottenere risultati migliori nel breve e medio termine.
Ruoli difensivi
Lo spiega Max Bohm, equity strategist di Nomos Investimentos assetti difensivi In questo momento sono l’ideale da avere nel portafoglio.
L’esperto cita i titoli delle materie prime, che quest’anno hanno registrato buoni risultati e si prevede che si ripeteranno anche nel 2025, soprattutto con il dollaro a livelli storicamente elevati.
“Anche i titoli bancari, assicurativi e con entrate in dollari dovrebbero avere buone performance l’anno prossimo”, afferma Bohm.
Secondo Bohm, anche i titoli legati al settore dei servizi pubblici, come elettricità e servizi igienico-sanitari, dovrebbero avere una buona performance l’anno prossimo, poiché i loro budget sono protetti dall’inflazione.
Aquino sottolinea che è importante prestare attenzione anche ai risultati per garantire che le azioni siano redditizie anche in uno scenario avverso.
“In generale, è importante capire se c’è una solida generazione di cassa e di profitto e se la società che emette i titoli non ha un effetto leva, cioè un debito a un livello molto elevato”, sottolinea.
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