La Banca Centrale Europea (BCE) addebita la nuova imposta bancaria. L’autorità di vigilanza europea ha espresso il suo parere sulla nuova tassa, che il governo ha progettato negli ultimi mesi per entrare in vigore dal 2025, in cui ritiene che potrebbe limitare il credito e la capacità del settore di rafforzare le proprie riserve di capitale. Critica anche gli aspetti tecnici dell’aliquota – come il suo trattamento contabile o il suo effetto sulle tasse – chiedendo al contempo il monitoraggio delle sue conseguenze.
Il testo del parere replica in gran parte quello emesso dalla Vigilanza nel 2022, quando l’Esecutivo introdusse la prima aliquota temporanea, allora per tassare le imposte straordinarie del settore derivanti dagli aumenti dei tassi di interesse. All’epoca la Bce aveva avvertito che il tasso avrebbe potuto incidere sulla concorrenza e aveva dichiarato che avrebbe dovuto essere trasferito al cliente. In questo caso si sottolinea anche che il testo legislativo della nuova imposta, nella relazione esplicativa, “non contiene spiegazioni specifiche sulla giustificazione dell’imposta sul margine di interesse e sulle commissioni di alcuni enti finanziari”.
Si sottolinea inoltre che gli aumenti dei tassi di interesse sono già stati ridotti a causa dell’attuale ritmo di disinflazione. Pertanto, sottolinea che a questo ritmo di riduzione del prezzo del denaro, la BCE deve anche garantire che le banche mantengano “basi di capitale solide e accantonamenti adeguati” e che trasmettano le decisioni di politica monetaria alle imprese e alle famiglie.
“La BCE ha inoltre sottolineato che l’imposizione di un prelievo speciale sul settore bancario potrebbe ridurre la capacità degli istituti di credito di costituire ulteriori riserve di capitale, poiché queste misure riducono gli utili non distribuiti, indebolendo così la resilienza del settore bancario di fronte alle turbolenze economiche “, si legge nel documento. In questo senso mette in guardia anche sull’effetto che potrebbe avere sulla riduzione del credito.
Allo stesso modo, l’ente guidato da Christine Lagarde chiarisce che l’aumento dei tassi di interesse aumenta il reddito delle banche, ma aumenta anche il rischio di tassi di default elevati. Considera l’esenzione fiscale che il governo ha introdotto nel caso in cui la redditività delle banche sia negativa in un anno, ma ritiene che questo meccanismo non tenga conto della necessità di creare buffer anticiclici nei periodi di elevata redditività.
Un altro rischio segnalato è quello di una possibile frammentazione del sistema finanziario europeo e di un indebolimento dell’uguaglianza delle condizioni nell’unione bancaria, così come nel contesto spagnolo in particolare, così come l’applicazione di una scala progressiva nel mercato spagnolo potrebbe dar luogo a asimmetrie competitive a seconda della dimensione delle banche.
Infine, la loro critica si concentra anche su alcuni aspetti specifici della sua progettazione. Si consideri, da un lato, che la detrazione proposta per l’imposta sulle società non tiene conto delle spese operative o del costo del rischio di credito, per cui l’imposta potrebbe non essere del tutto proporzionale alla redditività e alla generazione di capitale. In questo modo, le entità con minore solvibilità potrebbero ridurre la loro capacità di assorbire i rischi di possibili crisi economiche. La natura progressiva del tasso aggraverebbe questa situazione.
“Ciò potrebbe portare a una situazione in cui alcuni istituti di credito con una redditività netta inferiore (o addirittura perdite dopo aver dedotto le perdite su crediti) finiscono per pagare le tasse a un’aliquota effettiva più elevata, poiché l’ipotesi implicita nel calcolo delle imposte secondo cui gli istituti di credito con una base liquidata più ampia avere profitti netti più elevati non è sempre il caso”, afferma.