La Dia è riuscita a raccogliere circa 350 milioni di euro da diversi dei principali enti finanziari spagnoli ed europei, come parte del rifinanziamento del proprio debito.
Secondo fonti finanziarie, la catena di supermercati di proprietà di Letterone ha ottenuto questi fondi sotto forma di prestiti bancari guidati dalla Société Générale, che è stata la banca agente in questo finanziamento. Inoltre, Banco Santander, BBVA e CaixaBank, le tre maggiori entità spagnole, sono stati anche alcuni dei principali creditori che hanno sostenuto l’azienda con fondi con scadenze comprese tra tre e cinque anni. La società non ha fornito dettagli sull’identità degli enti partecipanti quando ha comunicato l’accordo lo scorso dicembre. Fonti della Dia e delle banche hanno rifiutato di commentare.
Société Générale ha svolto un ruolo chiave nel rifinanziamento della società. Oltre che principale finanziatore, è stato anche advisor della società per l’esecuzione di un controscissione che la società intende realizzare.
La catena di supermercati ha firmato l’11 dicembre con gli enti finanziari creditori, ai quali partecipano anche i fondi di debito statunitensi, il rifinanziamento di un debito totale di 885 milioni di euro, che è stato approvato dai suoi azionisti il 27 dello stesso mese. Questo prestito sostituisce il prestito sindacato che la società di supermercati ha siglato alla fine del 2018, nel pieno della crisi del gruppo, e che è stato rifuso nel settembre 2021 dopo un processo di ricapitalizzazione.
Come spiegato poco più di un mese fa alla National Securities Market Commission (CNMV), la Dia utilizzerà 755 milioni di euro per ripagare in anticipo il saldo mantenuto in vita nel bilancio di quella parte sindacata. Ammorterà inoltre le obbligazioni emesse nel 2017 e quelle scadute nel 2026, per un totale di 30,8 milioni di euro, e un debito di finanziamento bilaterale di sette milioni di euro con uno dei suoi creditori. Il finanziamento è strutturato come debito bancario al 40% con entità finanziarie commerciali. Il restante 60% corrisponde a investitori in debito privato di origine americana.
L’accordo prevede anche alcune restrizioni, come l’impossibilità di distribuire dividendi senza l’autorizzazione dei creditori, o il divieto di qualsiasi transazione monetaria con il suo proprietario, Letterone, proprietario del 77%. D’altro canto, il nuovo finanziamento aumenta gli importi che la Dia può destinare alle acquisizioni ed elimina l’obbligo che qualsiasi disinvestimento, come quelli realizzati in Brasile o Portogallo, debba avere l’approvazione degli enti finanziari, oltre a estendere le scadenze del debito e l’aumento della liquidità, che aumenta i limiti di finanziamento di 92 milioni.
La società sostiene che il nuovo quadro finanziario le consente di ottenere una struttura di capitale con la “flessibilità necessaria per l’esecuzione del suo piano strategico”, che prevede di presentare a marzo in un evento rivolto agli investitori. Quest’ultimo punto è stato una richiesta dei piccoli azionisti, che hanno chiesto al management della Dia di presentare pubblicamente i suoi piani aziendali per aumentare il valore delle azioni.
In questo senso, il gruppo di supermercati ha anche annunciato a dicembre che proporrà ai suoi azionisti un controfrazionamento, o raggruppamento di azioni, in base al quale 1.000 titoli attuali rappresenteranno una nuova azione, portandone il valore nominale da 0,01 euro a 10. Con In questo modo, la Dia mira a “collocare il prezzo delle azioni a un valore che sia in linea con quello delle società quotate comparabili in Spagna in termini di valore di capitalizzazione. e anche con quello di altre società estere quotate del settore”. Mira inoltre a “migliorare la percezione della società da parte del mercato” e a “limitare la volatilità delle azioni e ridurre la possibilità di movimenti improvvisi del prezzo delle azioni”.
Il nuovo finanziamento ha avuto il benestare di Letterone. Al momento della firma, ha sottolineato che il suo investimento in Dia è “strategico e a lungo termine” e ha affermato che “sosterrà fermamente l’azienda e il suo management team in questa transizione verso una nuova fase di crescita aziendale”.
“Letterone appoggia la proposta di rifinanziamento della Dia e il controsplit. Ciò riflette la nostra fiducia nell’azienda, la sua direzione strategica e il nostro impegno nei confronti della Spagna, un paese con un enorme potenziale economico”, ha aggiunto.
Nel processo di rifinanziamento e di frazionamento inverso, la società ha ricevuto consulenza finanziaria indipendente da PJT Partners. Akin Gump e Pérez-Llorca hanno fornito consulenza legale.