2 anni di truffe ad Americanas: ricordiamo il caso che ha segnato la storia aziendale del Paese

L’11 gennaio 2023gli americani hanno messo in luce, in un fatto rilevante, un buco di 20 miliardi di R $ nei conti della società. Dopo nove giorni nelle rispettive posizioni, Sergio Rialallora amministratore delegato dell’azienda, e André Covredirettore delle relazioni con gli investitori, rassegnato dai loro post.

Questo sabato (11), il caso si conclude due anni. Dal 10 gennaio 2023 fino a questo venerdì (10), le azioni della società sono scese del 99,5%, arrivando a quotare in centesimi al termine di alcune sessioni di negoziazione del periodo.

Nel corso di questi due anni il caso non è stato solo oggetto di un’indagine indipendente, ma anche di una Commissione parlamentare d’inchiesta (CPI) del Congresso.

Il CPI si è concluso nel 2023 senza incriminare nessuno. Tuttavia, un rapporto di un comitato indipendente pubblicato in ottobre ha rivelato come il piano sia avvenuto tra gli ex direttori di Americanas che sono dietro la frode contabile.

Successivamente, ricorda i punti principali del caso.

Dall’inizio della tempesta alla ripresa giudiziaria

Il fatto rilevante che ha rivelato la frode indicava che in quel momento non era possibile “determinare tutti gli impatti di tali incongruenze sul conto economico e sullo stato patrimoniale della società. La Società stima che l’effetto finanziario di tali incoerenze sia irrilevante”.

Il giorno successivo, le azioni del rivenditore sono scese di quasi l’80%, con una perdita stimata di 8 miliardi di dollari in valore di mercato. La caduta non è finita qui.

Gli azionisti hanno denunciato la società alla Securities and Exchange Commission (CVM) e hanno cercato di accertare la responsabilità della frode della società di revisione PwC, che all’epoca era incaricata di indagare sui bilanci del rivenditore.

Americanas ha quindi scoperto un debito di 40 miliardi di R $ e, otto giorni dopo che la frode è venuta alla luce, la società ha presentato istanza di recupero giudiziario, la quarta più grande nella storia del paese.

Nel frattempo, Americanas ha incaricato Rothschild&Co di rinegoziare il suo debito, ha fatto declassare il suo rating creditizio da S&P Global e, mentre i suoi creditori si mobilitavano, il trio di azionisti di riferimento del rivenditore – Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles e Beto Sicupira – ha reso pubblico che lui non era a conoscenza di manovre ed occultamenti contabili avvenuti in azienda.

Il piano di risanamento giudiziario sarà approvato dai creditori della società solo alla fine del 2023. Dopo le difficoltà incontrate nel portare avanti il ​​processo e nell’ottenere il sostegno della maggior parte delle banche coinvolte, Americanas ha ottenuto il sostegno di circa il 91,1% dei creditori. Per quanto riguarda il volume del debito con il rivenditore, il 97,2% dei creditori ha approvato il piano.

La proposta prevedeva un’iniezione di 12 miliardi di R$ da parte del trio di azionisti di riferimento della società, oltre a 12 miliardi di R$ di conversione del debito in azioni della società.

Le dita indicano l’ex consiglio di amministrazione

Nel febbraio 2023, Americanas ha aggiornato il valore totale del suo debito a 47,9 miliardi di R$. Subito dopo, il rivenditore ha annunciato la rimozione dell’intero consiglio, i cui nomi erano nel mirino del CVM per un possibile utilizzo di informazioni privilegiate per ricevere bonus.

Il 13 giugno di quell’anno, l’indagine interna condotta da Americanas rivelò che l’ex management era a conoscenza della frode contabile avvenuta in azienda. Il rapporto sottolineava che il bilancio della società veniva frodato da parte dell’ex management della società, in servizio fino alla fine del 2022.

Tra i nomi elencati ci sono Miguel Gutierrez (responsabile della gestione di Americanas per 20 anni), Anna Saicali (presidente di Ame Digital), José Timotheo Barros (vicepresidente) e Márcio Meirelles (vicepresidente).

Gutierrez e Saicali trascorsero parte del periodo in fuga in Europa e furono inseriti nella lista dei ricercati dell’Interpol.

Lo scorso luglio, l’ex direttore dell’azienda è tornata in Brasile e ha dovuto consegnare il suo passaporto alla Polizia Federale.

L’ex amministratore delegato è stato arrestato a Madrid a giugno ed è stato rilasciato il giorno successivo dopo aver rilasciato dichiarazioni. Ad agosto, il tribunale regionale federale della Seconda Regione ha concesso l’habeas corpus e revocato l’arresto di Gutierrez.

Ultimo rapporto di indagine indipendente

Nel rapporto pubblicato lo scorso ottobre, l’indagine ha sottolineato che il consiglio ha utilizzato contratti di budget pubblicitario cooperativo (VPC) contraffatti per mascherare i risultati pubblicati dalla società.

I VPC sono accordi stipulati tra un rivenditore e il suo fornitore per promuovere i suoi prodotti nei negozi. L’obiettivo è ridurre parte del costo di acquisto.

L’indagine ha individuato una serie di VPC che non sono stati pagati o detratti dagli importi negoziati con i fornitori informati dalla società. Secondo il rapporto non esistevano valori negoziati con i fornitori né prove documentali sufficienti a supportare i lanci.

Sono stati indagati presunti contratti scaduti dal 2016 e mai pagati. Tra le irregolarità sono stati riscontrati duplicati di lettere, contestazioni da parte del fornitore di importi pagati o mancato riconoscimento di importi da parte del fornitore.

I VPC generano un saldo nel conto fornitore Americanas. Il rivenditore ha compilato la prima versione della sua chiusura senza l’effetto di VPC contraffatti. Tali risultati sono stati poi rivalutati e adeguati con i valori contrattuali in conformità con le aspettative del mercato.

L’azienda pianificava questi movimenti e identificava questi contratti che sapevano non sarebbero stati pagati come VPC B, chiamati anche extra VPC, lettera falsa o lettera errata.

Il risultato è che i risultati presentati dall’azienda sono stati sopravvalutati a causa della sottostima dei costi e delle spese, mentre anche la fattura del fornitore è stata ridotta considerando ciò che i partner dovevano, in teoria, al rivenditore.

Dissimulando i propri risultati, per ridurre il consumo di contanti e nascondere la manipolazione dei conti dei fornitori, Americanas ha cercato di rinviare il pagamento dei propri obblighi nei confronti dei fornitori.

Nell’ottobre 2024, la Securities and Exchange Commission ha accusato otto ex dirigenti di Americanas di aver utilizzato informazioni privilegiate nella negoziazione di attività emesse dalla società prima della scoperta dello scandalo contabile nel 2023. Gutierrez, Barros e Saicalli erano tra i nominati.

“Piano di trasformazione”

Americanas afferma di aver adottato oggi una “strategia di ristrutturazione e ottimizzazione degli spazi dell’azienda, in linea con il suo piano di trasformazione che mira a un’operazione più agile, redditizia ed efficiente”.

Una volta iniziata la crisi, il rivenditore pubblicherà nuovamente il bilancio solo nel novembre 2023. All’epoca, l’azienda registrò una perdita di 12,9 miliardi di R$ nel 2022. Secondo un sondaggio del consulente finanziario Einar Rivero, di Elos Ayta, la perdita registrata è stato l’ottavo deficit annuale più grande per una società quotata in borsa dal 2010.

Lo scorso agosto, il rivenditore ha riferito di aver chiuso l’anno finanziario 2023 con una perdita di 2,27 miliardi di R$.

A novembre, quando ha pubblicato il bilancio per il terzo trimestre del 2024, Americanas ha sottolineato di aver invertito le perdite registrando un profitto di 10 miliardi di R$ nel periodo. Le azioni della società sono aumentate vertiginosamente dopo l’annuncio.

Poco più di un mese fa, il 3 dicembre, il CVM ha assolto Sergio Rial dalle accuse rivolte all’ex presidente esecutivo di Americanas in merito alla divulgazione di informazioni dopo la scoperta di un buco contabile presso il rivenditore nel 2023.

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